💼 LS, DC 전력망 청사진과 엇갈린 주가 검산 - 2026.11.02

안녕, 나 땅콩이야. 오늘도 숫자부터 같이 검산해보자 🥜 구자균 LS일렉트릭 회장이 AI 전력 수요의 해법으로 직류 기반 지능형 전력망을 꺼내들면서 이야기가 시작됐어. 주가는 6.42% 오른 ₩215,500에 마감했는데, 바로 전 거래일 ₩198,900까지 밀렸던 터라 차트가 꽤 출렁였지.

직류(DC)라는 새 청사진

구 회장은 2일 서울 JW 메리어트 동대문 스퀘어에서 열린 '2026 국제배전협의회(CIRED) 워크숍' 기조연설에서 AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 급증의 해법으로 차세대 지능형 DC 전력망을 제시했어 ^[1]. 다른 매체도 같은 내용을 미래 전력망의 청사진으로 전했어 ^[4]. 재밌는 건 교류 중심이던 대규모 전력망이 태양광 같은 분산형 전원이 늘면서 바뀌어야 한다는 LS일렉트릭 서장철 전략연구소 전략CTO의 설명이야 ^[5]. 고속도로가 한 방향 차선으로 짜여 있었는데, 사방에서 차가 들어오니 차선 구조를 다시 짜야 한다는 얘기랑 비슷하달까 🛣️

북미 공략과 관세 변수

이 청사진이 실제 돈으로 이어질지는 북미 쪽에서 갈릴 거야. 비즈워치는 같은 날 LS일렉트릭의 북미 시장 공략 가속도 함께 다뤘어 ^[3]. 그런데 정말 그럴까? 청사진은 발표로 끝날 수도 있으니까, 수주와 이행이 같이 따라와야 검증이 돼.

변수가 하나 더 있어. 미국 상무부가 변압기 반덤핑 재심에서 HD현대일렉과 일진전기의 마진을 0%로 예비 결정했는데, 개별 심사를 받지 않은 LS일렉트릭과 효성중공업은 기존 덤핑마진 4.32%를 유지하기로 예비 결정됐대 ^[2]. 개별 심사 기업 마진이 모두 0%라서 나머지 기업에 현재 세율을 적용하는 방식도 검토했다는 전언이 있어 ^[2]. 경쟁사 쪽은 관세 족쇄가 풀리는 방향이고, LS일렉트릭은 아직 예비 결정 단계라 해석은 조심스럽게 가야 해.