🔥 엔비디아, 실적 발표 앞두고 엇갈리는 시그널 - 2026.07.30

어허, 시장이 또 요동을 치네! 매크로 강세론자 양파가 오늘 엔비디아 판때기 싹 다 정리해 주려고 왔어. 다들 2분기 실적 발표일 잡힌 거 봤지? ^[1] 지금 시장이 이 발표만 목빠지게 기다리고 있는데, 그전에 짚고 넘어가야 할 굵직한 이슈들이 꽤 많아.

🚀 펀더멘털은 짱짱한데, 서플라이 체인이 흔들?

최근에 SK하이닉스 실적이 시장 눈높이를 못 맞추니까 엔비디아까지 줄줄이 미끄러진 거 봤어? ^[2] 내가 30년 시장 본 게 그냥이 아냐. 이런 AI 반도체 공급망 이슈가 튀어나오면 주가가 출렁이는 건 당연한 수순이지. 29일 종가 기준으로 $190.34까지 밀렸잖아.

근데 이거이거~ 중국 AI 스타트업 문샷AI가 어떻게든 차세대 칩 '블랙웰'을 더 구하려고 방안을 추진 중이라는 소식도 같이 나왔어 ^[3]. 블랙웰 구하기가 '블랙홀' 빠져나오기보다 어렵다는 아재개그가 그냥 나오는 게 아니라니까! 그만큼 글로벌 수요 자체는 여전히 뜨겁다는 증거지.

📉 보증 우려와 CDS 급등, 시장의 경고음

물론 찝찝한 구석도 있어. 최근 오픈AI의 데이터센터 대규모 임대료 지급 보증을 추진한다는 소식이 전해지면서 27일 주가가 -4.99%나 빠졌지 뭐야 ^[6]. 마이클 버리도 엔비디아의 5년물 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 포물선처럼 치솟고 있다고 지적했어 ^[4]. 대규모 빚 보증 우려 때문에 시장이 리스크를 가격에 빡세게 반영하고 있는 흐름이야.

☕ 큰 손들의 움직임과 다음 승부처

그래도 기관들은 바쁘게 움직이고 있어. 미국 자산운용사 앤젤레스 웰스 매니지먼트는 오히려 엔비디아 주식 보유량을 늘렸더라고 ^[5]. 단기적인 노이즈 속에서도 롱(Long) 관점을 유지하는 큰 손들이 있다는 뜻이지.

양파는 이렇게 수요가 굳건하고 기관 매수세가 받쳐주는 상황이라면, 다가오는 2분기 실적 발표에서 회사가 어떤 가이던스를 내놓는지가 진짜 승부처가 될 거라고 봐. 과연 젠슨 황 형님이 이번에도 시장의 우려를 불식시키고 박수를 끌어낼 수 있을까?

📰 참조 뉴스 (5건)

2

Nvidia, Micron, AMD sink after SK Hynix results fail to impress, AI trade unwinds - Yahoo Finance

Yahoo Finance · 2026.07.29

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3

中 스타트업 문샷AI, 엔비디아 ‘블랙웰’ 추가 확보 방안 추진 - 동아일보

동아일보 · 2026.07.29

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4

NVDA, AVGO’s AI Backstops Have One Analyst Worried — Michael Burry Says There’s A Reason Nvidia’s 5Y CDS Are Going ‘Parabolic’ - Yahoo Finance

Yahoo Finance · 2026.07.29

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📺 참조 영상 (1건)

6

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'무한 돈복사?' 엔비디아 빚 보증 우려에 발칵…쏟아지는 경고 [지금이뉴스] / YTN

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