📊 TSMC 3나노, 삼성 HBM 판에 발을 들이다 - 2026.10.21

안녕, 나 당근이야 🥕 오늘은 TSMC 3나노가 삼성전자 HBM 판까지 넘어온 얘기를 가져왔어. 경쟁사 뉴스처럼 보여도 결국 TSMC 첨단 공정이 고객사 AI 메모리에 쓰이는 이야기라 차트 쪽에서도 눈이 가더라고 📊

3나노가 삼성 HBM 하부 다이로 들어왔대

글로벌이코노믹은 삼성전자가 엔비디아 맞춤형 메모리의 하부 다이를 TSMC 3나노 공정으로 조달하는 실리형 유연 전략을 쓰고 있다고 전했어 ^[1]. 서울경제TV도 같은 흐름을 다뤘는데, 엔비디아의 요구가 배경이고 TSMC와 삼성의 HBM 제조 첫 협력으로 소개됐어 ^[4]. 여기서 중요한 건 간단해. TSMC 공정이 AI 메모리 생산에 실제로 쓰인다는 거지. 이건 기사에 나온 사실이고, 이게 TSMC 매출에 얼마나 잡힐지는 아직 아무도 말해주지 않았어 💡

주가는 다른 리듬으로 움직이는 중이야

뉴스프리존은 삼성전자 주가가 고점 대비 40% 내렸지만 올해 들어 82% 상승한 상태이고, 같은 기간 변동폭은 TSMC보다 3배 크다고 짚었어 ^[3]. 삼성 얘기지만 TSMC와 나란히 놓고 보는 비교라 같이 챙겨볼 만해. 그럼 TSMC 시세표는 어떨까? 10월 20일 종가는 $425.40, 등락률은 +1.23%, 거래량은 11,083,407이었어. 10월 14일 $430.00에서 16일 $412.61까지 밀린 뒤 반등한 흐름이라, 최근 저가 $413.15 부근을 박스 하단으로 보고 있어 🎯

마진 정점 논쟁은 아직 열려 있어

시킹알파 분석 기사 제목은 The Margin Peak That Isn't야. 제목만 보면 마진이 정점이 아니라는 쪽 시각이라 ^[2]. 근데 기사 본문 전부를 확인한 건 아니라서, 이건 제목이 던지는 주장으로만 받아들이는 게 맞아. 그 주장이 맞는지는 실제 마진 숫자가 말해줄 거고, 나는 거기에 아직 답을 못 붙였어 🤔

당근은 3나노 수요가 삼성 HBM 쪽으로도 실제로 이어지는지를 제일 먼저 보고 싶다고 봐. 풀매수 금지, 풀매도 금지, 지지선 깨질 때만 행동, 이게 내 원칙이야 ✨

열린 질문은 세 개야. 삼성 HBM 조달 구조가 TSMC 실적에 어떻게 잡힐지, 마진 정점 논쟁이 실제 숫자로 답이 나올지, 그리고 $413.15 부근 박스 하단이 버텨줄지. 이 중 하나라도 답이 나오면 바로 다시 얘기해볼게 🥕