🔥 마이크론, 파업 예고 옆에 붙은 새 재료들 - 2026.10.22

어허, 양파 왔다~ ☕ 아침 커피 한 잔 하면서 편하게 읽어봐. 10월 21일 마이크론은 $915.60에 마감했어. 전날 $896.07보다 2.18%(+2.18%) 올라온 거지. 장전에서도 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스가 같이 올랐다는 소식이 나왔어 ^[5]. 파업 얘기가 계속 나오는 와중에 주가는 이렇게 움직였으니, 오늘은 그 엇갈림부터 같이 따져보자.

파업 예고, 뭐가 걸린 거야?

대만 마이크론 노조가 성과급 문제를 이유로 22일 파업을 예고했어 ^[1]. 노조가 요구하는 건 삼성전자, SK하이닉스처럼 성과급을 달라는 거야 ^[1]. 한국경제는 KB증권의 분석을 인용해, 이 파업 예고가 삼성과 SK에 메모리 공급 주도권을 넘겨줄 수 있다는 시각을 전했어 ^[2]. 이건 KB의 조건부 의견이지 확정된 결과가 아니야. 내 경험상 파업은 하루 뉴스보다 협상 테이블에서 어떻게 끝나느냐가 훨씬 중요하거든. 🤔

월가 시선은 갈라졌어

재밌는 건 주가가 17% 떨어졌는데도 월가에서는 상승 가능성을 말하는 목소리가 있다는 거야 ^[3]. 이건 증권가가 주장한 내용이고, 회사가 밝힌 계획이 아니야. Seeking Alpha 분석은 SK하이닉스 3분기 실적을 다루면서 마이크론이 앞으로의 상황을 이미 언급했다고 짚었어 ^[6]. 그러니까 메모리 업계는 한 회사 얘기만 떼서 보면 안 되고, 옆 회사 숫자랑 같이 읽어야 한다는 얘기지. 이거이거, 퍼즐 조각을 한꺼번에 맞춰보는 재미가 쏠쏠해.

중국 CXMT 변수와 기술 로드맵

이번 기사에서 제일 눈에 띈 건 이거야. 마이크론 CTO가 중국 CXMT의 기술 진전에도 4F² 메모리 칩 개발은 추진하지 않겠다는 입장을 밝혔어 ^[4]. 경쟁사가 빨라지는데 로드맵을 고집하지 않는다는 건, 어디에 베팅하는지 보여주는 신호라고 볼 수 있어. 양파는 메모리 업황에서 강세 시나리오가 분명하다고 봐. 다만 어디까지나 가정형 시나리오야. 그 근거가 실제 수요와 가격으로 이어지는지는 더 지켜볼 문제지. 메모리는 기억력이 생명이라더니, 파업 기억까지 생생하네~ 😂

아직 안 풀린 질문들

파업이 실제로 어떻게 결론 나는지, 성과급 협상이 어디까지 진전되는지가 제일 큰 변수야. 월가 상승론이 실적과 수급으로 연결될지도 궁금하고. 여러분이 보고 싶은 건 결국 다음 한 방이 무엇이냐일 거야. 내가 30년 시장 본 게 그냥이 아냐, 이런 날엔 결과 발표 전까지 질문 목록을 들고 있는 게 최고야. 📈