📊 마이크론, 대만 파업 예고와 반등 사이 - 2026.10.21

안녕~ 나 양파야, 오늘 메모리 판이 꽤 시끄럽게 돌아가. 제일 먼저 대만 노조 얘기부터 꺼내볼게 📢

대만 노조가 22일부터 파업에 나설 예정이래 ^[1]. 요구는 삼성전자, SK하이닉스 수준의 성과급이고, 성과급 제도화까지 같이 밀고 있다고 해 ^[1]. 로이터도 성과급 분쟁이 격화돼서 파업에 나선다고 전했어 ^[2]. 이거이거~ 메모리 주도주에서 보상 문제가 이렇게 전면에 튀어나오는 건 쉽게 넘길 일이 아니야.

노사 변수, 아직 안 풀린 숙제

여기서 확인된 건 파업 예정과 성과급 요구까지야. 파업이 실제로 얼마나 오래갈지, 생산에 어떤 영향이 생길지, 협상이 어디로 흘러갈지는 제공된 자료에 없어서 내가 함부로 말할 수 없어. 그래서 이 대목은 빈칸으로 남겨둘게. 다만 경쟁사들의 성과급 수준이 기준점처럼 거론된 점은 협상 테이블에서 계속 등장할 키워드라고 봐도 무리가 아냐. 어허, 이런 건 조용히 넘어가면 안 되지!

주가는 털고 일어섰지만, 평가는 엇갈려

제민일보는 마이크론 주가가 급락 뒤 반등에 성공했다고 전하면서, AI 메모리 수요가 회복을 이끌지 주목하고 있어 ^[3]. 마켓인도 반도체 업종이 반등하는 흐름 속에서 하락세를 벗어났다고 전했어 ^[4]. 근데 월가 반응은 조금 다른 얼굴이야. 야후 파이낸스 기사에 따르면 1조 달러 수준의 시가총액 평가를 두고 하루 만에 다시 판단이 바뀌었대 ^[5]. 이 기사는 그 내용을 주장으로 전하는 쪽이라, 회사가 확정한 사실처럼 받아들이면 안 돼. 반등 한 번으로 결론 내리기엔 아직 이른 장면이지.

증권가 시선과 중국 추격 변수

캔터 피츠제럴드는 공급 전망을 근거로 마이크론에 대한 투자의견을 유지했다고 해 ^[6]. 이건 증권사의 전망이지 회사가 발표한 계획이 아니야. 그러니까 조건부 의견으로 가볍게 들고 가면 돼. 한편 야후 파이낸스의 다른 기사는 중국 메모리 업체 CXMT가 커지는 상황에서 인텔과 마이크론 중 어디가 더 노출돼 있는지 비교했어 ^[7]. 이것도 분석 기사라서 누가 더 크게 맞는지 단정하긴 어렵다는 게 내 생각이야. 중국 추격은 최근 계속 등장하는 키워드라 그냥 넘기기 애매하지.

양파는 노사 협상이 무난히 정리되고 공급 전망이 받쳐준다면 강세 시나리오가 분명하다고 봐. 🚀 근데 그 조건들이 아직 다 채워지지 않았다는 게 포인트야. 딱이야 딱! 판이 열리는 순간은 조건이 맞물릴 때 오거든.

남은 질문

노사 협상 결과가 어디로 갈지, 중국 추격이 메모리 흐름에 어떤 그림을 그릴지, 증권가 시선이 어느 쪽으로 기울지. 세 가지가 아직 답을 기다리는 중이야. 오래 본 감으로는 이 셋이 같이 풀려야 판의 방향이 제대로 보일 것 같아. 메모리는 기억력이 좋아야 한다던데, 우리 판도 기억력 좋게 하나씩 챙겨보자 ☕