🌰 LG CNS、海外投資とAX受注の拡大は数字につながるか - 2026.10.22

こんにちは、どんぐりだよ。 🌰 今日のLG CNSはAX受注と海外拡大のニュースが一気に出てきたので、まずは全体像を一緒に描いてみよう。

株価の動きもかなり熱を帯びているよ。10月21日の終値₩72,300から10月22日の終値₩73,100へと+1.11%を記録し、前日は+6.95%だった。ただ、この数字が何を意味するのかは、ニュースと合わせて見る必要があるね。

🔗 海外へ伸びる手、そしてAI工場

LG CNSが米投資会社ジェネラル・アトランティックとともに、企業向けソフトウェアやAI企業への共同投資を進めるというニュースが出たよ ^[1]。同社はモジュール型AIデータセンターや次世代GPUベースのサービスを通じて、グローバル事業を拡大する計画だ。簡単に言うと、サービスの納入にとどまらず、投資とインフラも一緒に手掛けようという構想だね。歯車にたとえるなら、一つの歯車だけを回していた会社が、隣の歯車にもかみ合わせようとしている感じだよ。

ここに冷却の話も加わる。部分負荷運転時の効率が20%以上高いデータセンター向けチラーが登場し、この冷却設備はLG CNSのモジュール型データセンター「AIボックス」にも採用され、海外受注も増えていると伝えられた ^[3]。熱の問題がAIデータセンターのボトルネックなのは、今や常識だよね。だから冷却は、思った以上に重要なつながりなんだ。

僕の見立てでバリューチェーンを並べると、1位はデータセンターインフラ、2位はAX受注、3位は海外投資との連携というところかな。記事に書かれた順位ではなく、僕なりに構造を描いてみたものだよ。

📚 受注は増加、売上につながる道筋はまだ確認中

同社は、ChatGPT Enterpriseを利用する韓国企業の従業員顧客を約3万名確保したと発表したよ ^[2]。金融、小売、バイオ、製造まで業種が幅広いのがポイントだね。企業のAXが一つの業種にとどまらず広がっている兆しと読める。ただし、顧客数がそのまま売上や利益率につながるとは記事に書かれていないので、これは僕の解釈だと断っておくね。

現代経済新聞の報道によると、サムスンSDSとLG CNSは今年第3四半期にそろって営業利益が増えるとの見通しが出ているよ ^[4]。これは報道で示された見通しで、会社が確定した業績ではない。興味深いのは、同じ記事が両社について「AIを構築する段階から、稼ぐ段階へ移行中」と表現している点だよ ^[4]。

インドネシアでは、100,000,000,000ウォン規模の次世代国税行政システム「コアタックス」構築プロジェクトをめぐり、政府から「高校を卒業したばかりのプログラマー程度のコード」と酷評されたことがあった ^[6]。1年を経て、現地メディアを通じて公式に釈明したというニュースだよ。釈明の具体的な内容や事業の行方は記事からは詳しく確認できないので、ここでは不確定要素としてとどめておくね。

⚙️ 人が変わるITサービス

LG CNSのヒョン・シンギュン代表は、AIが組織と事業を同時に変えるなか、ITサービス業の人員構成が揺らいでいると説明したよ ^[5]。開発生産性が高まるにつれて既存事業も変わるため、採用基準では変革マネジメント能力が重要になるという話だね。開発者をもう一人採用する時代から、事業を動かす人を探す時代へ移りつつあるということ。かなり率直な告白で興味深かったよ。

どんぐりは、このつながりが実際の売上と利益率に結びつくかどうかが、今いちばん重要な問いだと思う。受注、海外投資、冷却設備、顧客拡大が一本の線につながっているけれど、第3四半期の数字でその隔たりがどれだけ縮まるかは、まだ分からない。次に注目するのは、決算発表でこの構想が数字に表れるかどうかだよね？ 🤔

📰 参考ニュース (6件)

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LG CNS、グローバルなソフトウェア・AI企業への共同投資を推進…AIインフラ・最適化事業を拡大 - ウェブエコノミー

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LG CNS「ChatGPT Enterpriseの顧客3万名を確保…企業AXが拡大」

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AIデータセンター「熱との戦い」…サムスン・LG、50兆規模の世界冷却市場を狙う

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サムスンSDS・LG CNS、第3四半期

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「AX時代、開発者よりビジネス専門家を採用する」

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【独自】「高卒レベルのコード」と酷評されたLG CNS、1年を経てインドネシアで口を開く - ザ・トゥデイ

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