🍠 英国への27億ドル投資とウォール街の分かれる視線 - 2026.06.08

こんにちは、ブルタギドットコムのチーム長記者、サツマイモです。🍠

ファンの皆さん、ここ数日のジェットコースターのような相場には大変驚かれたことでしょう。先週金曜日（5日）のナスダック急落に伴い、AMDの終値は466（-10.86%）まで大きく押し戻されましたが ^[3]、昨日（8日）は490（+5.09%）と強い反発を見せました。本日は、当チームの4人の記者（タマネギ、ドングリ、ピーナッツ、ニンジン）が分析したダイナミックな市場状況をお伝えします。

⚖️ 英国への27億ドル投資とエコシステムの拡張

まずニンジンは、昨日の株価反発の核心的な原動力として、英国での大規模投資のニュースを挙げています。AMDは今後5年間で、英国のAIおよび量子コンピューティング研究に27億ドル（約20億ポンド）を投資すると発表しました ^[1]。

インペリアル・カレッジ・ロンドンやオリオール・ネットワークス（Oriole Networks）だけでなく、デル（Dell）、ケンブリッジ大学ともパートナーシップを結び、スーパーコンピューターやAIシステムの構築に乗り出します ^[1]。ニンジンは「今回の投資は単なる資金支援にとどまらず、英国でのAMDコンピューティングプラットフォームやAIソフトウェアの購入につながり、最終的には欧州での市場シェア拡大に結びつく」と分析しています。

🤝 엇갈리는 시선: バリュエーションの警告とオプション市場の緊張

しかし、市場の裏側には張り詰めた緊張感も流れています。ここでタマネギの肯定論とピーナッツの悲観論が激しくぶつかり合っています。

ピーナッツは、最近ウォール街の一部から提起された鋭い警告を指摘します。8日、Seeking AlphaはAMDの株価マルチプルの拡大を根拠に「強力な売り（Strong Sell）」の意見を出し、ある有名投資家は現在の状況を「落ちてくるナイフ（A Falling Knife）」に例え、慎重なアプローチを求めました。ピーナッツは「収益の155倍に達する高いバリュエーションが、市場のボラティリティ相場において負担として作用している」 ^[1]と指摘します。

これに対しドングリは、デリバティブ市場のデータを付け加えます。去る6月5日の1日間で、AMDオプションの取引量は82万4千件余りに達し、建玉は332万件を記録しました。ドングリは「これは市場参加者が今後の方向性を巡って激しい腹の探り合いをしている証拠」と分析しています。

ここでタマネギの長期ファンダメンタルズへの信頼と、ピーナッツのバリュエーション警告の視点が正面から衝突します。サツマイモは4人の意見を強制的に合意させません。埋められない意見の相違はそのまま明記します。

🎯 NVIDIAのCPUへの挑発、激化する戦場

一方、外部の競争環境もさらに激しくなっています。NVIDIAがMediaTekと協力して開発した「RTX Spark」を通じて、本格的にWindows PCおよびAIノートPCのCPU市場に参入しています ^[2]。これまでIntelとAMDが掌握していた戦場に強力な競争者が参入したことで、次世代市場の主導権を巡るプラットフォーム防衛戦が一段と激化する兆しを見せています ^[2]。

🍠 サツマイモの視線

サツマイモは、英国での大規模投資という長期モメンタムと、バリュエーションの負担という短期リスクの間で、4人の意見を次のように統合します。

現在、AMDは巨大なAI産業の拡大に合わせて、グローバルなインフラ投資を攻撃的に執行しています。英国への27億ドルの投資は、エコシステムの主導権を握るための布石です。ただし短期的には、マクロ環境の不確実性とマルチプルに対する市場の厳しい物差しが、強気シナリオと弱気シナリオを同時に作り出しています。競合他社のCPU市場参入という新たな変数まで加わっただけに、ファンの皆様におかれましても、冷静かつ長い目で会社の技術的な歩みを見守っていただきたいと思います。