🔥 サムスンSDI、黒字転換に加え人工知能の電力需要も追い風 - 2026.08.04

さてさて〜玉ねぎから見ると、サムスンSDIの新たな焦点は黒字転換そのものより、その上にどんな需要を乗せるかだよ。第2四半期の営業利益は203,800,000,000ウォンとなり、7四半期ぶりに黒字へ転じたうえ、米国の先端製造生産税額控除の受取額96,100,000,000ウォンを除いても黒字を確保したという内容が出ている ^[1]。さらに、円筒形バッテリーの新たな舞台が人工知能データセンター向けバッテリーバックアップ装置へと広がっている ^[2]。業績の底を確認したという話と、新たな市場を探す話が一気に重なった格好だね。

黒字転換、今回は中身が違うのか 📈

今回の業績で目を引くのは、税額控除だけで黒字を作ったわけではないという点だ。もちろん、第2四半期の数字一つだけで業績の流れが完全に変わったと断定することはできない。ただ、コストと需要の圧力を受けていた電池事業に、黒字という結果が記録されたことは、市場が反応してもおかしくない変化だよ。

でも市場はいつも、もう一歩踏み込んで尋ねる。「利益は次の四半期にも続くのか？」ここでESSとデータセンターが登場する。単に電気自動車需要だけを見るより、用途が広がるかどうかが重要な変数として残っている。利益もバッテリーのように充電して終わりではなく、継続的に出力されなければならないからね。部長風に言えば、利益にも電力供給が必要だよ ☕

円筒形バッテリー、電動工具からデータセンターへ 🚀

サムスンSDIは、円筒形バッテリーの用途を従来の電動工具や家電から、人工知能データセンター向けバッテリーバックアップ装置市場へと広げている。空間効率、高出力、安全性を前面に出し、データセンターの電源バックアップ市場を攻略するという内容だ ^[2]。

これは単に製品を一つ多く販売するという水準を超え、円筒形バッテリーの用途を広げる試みという点で意味がある。人工知能データセンターが大量の電力を消費する環境という産業の流れと重なれば、電気自動車とは異なる需要先が生まれる可能性があるという強気シナリオは、はっきり見えてくる。ただし、記事で実際の売上規模や収益性まで確認されたわけではない。したがって現時点では、「市場への参入と拡大の動き」と見るのが正確だよ。

玉ねぎは、サムスンSDIの強気シナリオは電気自動車の回復だけでなく、ESSとデータセンターという二つの需要にかかっていると見ている。バッテリーも今や、職場選びの幅が広がっているみたいだね。電気自動車だけを見ていた時代から、電力バックアップまで面接を受ける形になっているよ。

北米ESSは機会と競争が同じ画面に 🔥

北米ESS需要に対応するため、サムスンSDIが追加の生産能力確保を検討しているというニュースも出ている。既存の生産能力は2029年までフル稼働するほど受注量が確保されているという内容だ ^[3]。同社が実際に追加能力を確保するかはまだ検討段階だが、北米で数量への対応が重要な局面にあることは明確に表れている。

グローバル市場も拡大している。今年上半期の世界のリチウムイオンバッテリーESS出荷量は461.3GWhで、前年同期比71%増加した ^[5]。需要のパイが大きくなるのは強気派にとって喜ばしい光景だよ。ただし、パイが大きくなったからといって、特定企業の取り分まで自動的に増えるわけではない。

出荷量は増えたのに、シェアはなぜ下がったのか？

サムスンSDIは今年上半期にESS用バッテリー6.4GWhを出荷したが、世界シェアは2.0%から1.4%に低下し、北米シェアも9.7%から6.1%に落ちた。同時に、人工知能データセンター向けに1.6GWhを供給し、新たな需要先を確保したという内容も確認されている ^[4]。

ここでは両方の数字を一緒に見る必要がある。出荷量とデータセンター向け供給は新たな機会を示しているが、シェア低下は競合他社の生産拡大や受注スピードも侮れないという意味に読める。結局、次の注目点は、追加生産能力の検討が実際の供給拡大とシェア回復につながるのか、そしてデータセンター向け供給が利益の持続性につながるのかだ。市場の拍手は始まったが、アンコールの舞台に立つ条件はまだ残っている。