🔥 エヌビディア、4日続落後の反発に複数の変数が重なる - 2026.11.04

おや、タマネギさん〜 🧅 30年も市場を見ていると、こういう日がいちばん面白いんだよね。4日連続で下げていたエヌビディアが、ついに反発したんだ ^[1]。でも反発の後には、ニュースが次々と出てきた。今日はこうした変数を一本の線でつないでみよう。

反発、でもその後ろには何がある？

済民日報は、4日続落後の反発を伝え、AI半導体への投資心理が再び盛り上がるかを問いかけた ^[1]。ところがその前日には、エヌビディアが下落に転じ、ニューヨークのハイテク株も連れ安したとの報道があった ^[6]。期待は依然として強い一方、警戒感も広がっているところだよ。いやはや〜、ジェットコースターに乗っている気分だよね？ 🎢

それでも、表に出ている数字は正直だよ。11月3日の終値は$206.94だ ^[1]。10月30日の終値$204.64近辺で持ちこたえていた流れが、少し持ち直したようだね。4日休んで、「休んだから行くぞ〜」という感じ、と言ってもいいかな。おやじギャグが出ちゃった。😂

需要サイドのニュース、市場を広げる話

ニューシスによると、エヌビディアはネイバーに約1,300,000,000,000ウォンを6日に納付する予定で、これによりネイバーの株式を4.13%取得する見込みだという ^[4]。投資一発で持ち分がしっかり手に入る構図だね。ここで大事なのは「予定」という言葉。納付日程が決まったという話で、完了した事実として確定したわけではないよ。

韓国からのニュースも興味深いね。KBSの報道によると、韓国科学技術情報研究院の次世代スーパーコンピューター「ハンガン」が公開され、エヌビディアのGPUを8,400基搭載したそうだ ^[7]。従来の「ヌリオン」と比べて計算速度が24倍向上したと伝えられ、超大規模AIの開発など、さまざまな研究への活用が期待されている。導入先が増えているという話だから、需要の流れを見るのも面白いね。 🖥️

そしてForbesは、エヌビディアが一時アップルに首位を譲った後、世界で最も価値のある企業の座を再び取り戻したと報じた ^[3]。ほらね〜、この世界はたった1日で順位がひっくり返るところなんだよ。 🏆

反対側の変数、中国とアナリストの見方

FTを引用した報道によると、エヌビディアはデータセンターのパートナーに対し、中国向け売上を制限するよう指示したという ^[2]。これは会社が直接発表した内容ではなく、FTの報道だという点を忘れないでね。中国向け輸出規制の問題が事業にどう影響するかが肝心だ。強気の話をしていても、ここで一度ブレーキを踏む必要がある理由だよ。

Seeking Alphaの分析記事は、エヌビディアとNVDLを軸にした投資見解を取り上げていた ^[5]。これは第三者による分析の主張にすぎないから、タマネギさんがその意図や会社の財務状況を勝手に推測することはしないよ。こういう見方もある、とメモしておこう。 📝

タマネギさんの見立て、そして残る問い

タマネギさんは、反発と顧客需要のニュースが重なった今、強気シナリオがはっきり見えていると思う。ただ、中国向け売上制限の報道もあるから、楽観一辺倒というわけにはいかない。ひとつ質問を投げかけるね。ネイバーの納付は実際に完了し、「ハンガン」のような需要はエヌビディアの業績につながるのだろうか？そして、FTが伝えた中国向け売上制限が事業にどれほど影響するかが、次の展開の鍵だよ。 ☕