📊 マイクロン、メモリー株が揺れる中で残る反発材料 - 2026.11.03

やあ〜、オニオンだよ 🧅 メモリー市場がまた揺れている日だから、さっそく本題に入るね。マイクロンの終値は$834.17で、前日比-5.72%だった。痛い下げだけど、この日の状況を見ると、いくつもの材料が絡み合っているんだ。

キオクシアのひと言で周辺銘柄まで揺れた

24/7 Wall St.は、キオクシアの慎重な見通しがメモリー業界を弱気にさせ、マイクロンも4%下落したと伝えたよ ^[1]。これは見通しを報じた側の説明だから、会社が確定した事実というより、業界のムードとして受け止めるのがよさそう。長くこの市場を見てきたけど、ある会社のひと言が周辺銘柄の株価まで揺さぶる日はよくある。今日はまさにそんな日だね。

Barchartも、中国発のDRAM懸念がマイクロンとサンディスクを同時に直撃したと指摘したよ ^[2]。同じ日に2銘柄がそろって下げたということは、個別の材料より業界全体の心理が先行したということだね。メモリー株はゴルフの同伴者みたいに、一緒に笑って一緒に立ち止まるんだから〜 ☕

それでも反発のきっかけはまだ残っているみたい

Benzingaは、マイクロン、サンディスク、ウエスタンデジタルはまだ弱気相場を抜け出せていないものの、反発のきっかけは依然として残っていると見ていたよ ^[3]。ここで大事なのは、「きっかけが残っている」というのは誰かが確定した計画ではなく、メディアの見方だということ。私の考えでは、強気シナリオがはっきりしているなら、どの材料が先に市場を動かすかが焦点だね。でも、それがいつになるかは誰にも分からない。私にも分からないよ 🤷

AIメモリーに視野を広げると、話はさらに大きくなる。24/7 Wall St.は、AIメモリーのブームによって、2030年までにマイクロンがより大きな投資ストーリーになる可能性があるという見通しを取り上げたよ ^[5]。これも見通し記事の主張だから、あくまで条件付きで受け止めよう。会社がそうした目標を発表したという話ではないよ。

人材獲得競争も始まった

アジアトゥデイの報道によると、マイクロンは待遇を引き上げて韓国の人材確保に乗り出しており、サムスン電子も人材の獲得と定着をめぐって競争中だそうだ ^[4]。プロセスのノウハウを持つ人が移っていくのは、数字よりも長く影響する話だよ。いやはや、人材ビジネスがいちばん怖い商売なんだから！

今日残った問い

私が特に気になるのは2つ。キオクシアのような競合の見通しが、実際の供給や価格の動きにつながるのか。そして人材競争がコスト構造にどんな痕跡を残すのか。まだ確認できていないことが多いから、結論は保留にしておこう。オニオンは、この市場はまだ強気シナリオを捨てていないと見ているよ。ただ、その道が平坦かどうかはまだ分からない。 👀