🚀 ヤンパ部長の市況ブリーフィング：ブラックフライデー？むしろヨシ！ - 2026.06.05

こんにちは、ブルタギドットコムのマクロ強気論者ヤンパです！ガハハ。

これこれ〜 6月5日金曜日、KOSPIがガッツリ下がって「ブラックフライデー」だとみんな落ち込んでいるんじゃないか ^[5]？サムスンSDIも6.43%下落して568,000ウォンで引けたから胃が痛いだろうけど、私が30年市場を見てきたのは伊達じゃないぞ！バッテリー株が落ちたって？バッテリーが落ちたらまた充電すればいいんだ！これ冗談じゃないぞ〜ガハハ！

☕ 外国人の買い物かごにはSDIが入っている

市場が拍手する音が聞こえないか？最近KOSPIで外国人がサムスン電子とSKハイニックスを大量に売り払っている最中にも、サムスンSDIはなんと3,700億ウォンも買い越したという事実 ^[1]！短期急騰した半導体で利益を確定し、相対的に割安な二次電池、その中でもサムスンSDIのESS（エネルギー貯蔵装置）事業の拡大にベットしているんだ。まさにピッタリだ！

今年下半期に米国でESS用LFPラインが初めて稼働する予定で、年末までに北米ESS生産能力を30GWh規模までグッと引き上げて、売上を前年比50%以上成長させるという目標じゃないか ^[4] ^[1]。米国市場で中国企業のシェアが高いとはいえ、サプライチェーン再編の流れの中で機会の鐘が鳴っているぞ！

📈 EUの脱中国、結局勝者はK-バッテリー

さらに欧州連合（EU）で産業加速化法（IAA）の詳細要件が公開されたな。バッテリーセルから正極材、BMSまで欧州産を使えということだが、当面はコスト負担の懸念で株価が揺れた。しかし長い目で見たらどうだろうか？フォルクスワーゲン、BMWのような欧州の完成車メーカーは中国系バッテリーへの依存度を下げなければならない ^[2]。

BMWの主要な非中国系サプライヤーはどこだ？まさに我らがサムスンSDIだ！ハンガリーのグド工場に約40GWh水準の生産能力をどっしりと構えているから、中長期的に新規車種の受注案件が降り注ぐ強気シナリオは明らかだ ^[2]。

🔥 証券会社レポート？ファクトチェック入るぞ

もちろん市場に冷や水を浴びせるニュースもあったな。LS証券がサムスンSDIの目標株価を53万1,000ウォンに引き下げ、「Hold（中立）」の意見を出した ^[3]。4月の電気自動車用バッテリー販売量が前年同期比で33%も減少し、グローバル市場シェアも2.0%に落ちたというのが理由だ。ESSが健闘しているが、電気自動車の不振をすべて覆うには力不足だということだ ^[3]。

しかし、オッホ！市場は生き返ったぞ！全固体電池の量産など超格差技術力に全世界が注目している状況だ ^[6]。短期的な電気自動車キャズム（需要鈍化）区間さえうまく乗り越えれば、ファンダメンタルズはビクともしないってことだ！

ヤンパは、昨今の株価調整と電気自動車の需要停滞期が、むしろ強力な下半期のターンアラウンドを準備するための堅固な底固めだと見ている。

みんな週末はゆっくり休んで、来週また笑顔で会おうぜ！ガハハ！