🥕 マイクロン、ロボット向けメモリーの展望と供給ボトルネックのはざまで - 2026.10.28

やあ、キャロットだよ。今日も数字を持ってきた 📊 マイクロンをめぐって今回はロボットにマスクまで登場したけど、株価は10月27日の終値 $929.49で+2.85%上昇、出来高は15,842,542だったよ。でも、これが上昇トレンドの始まりなのかはまだ分からない。

ロボット向けメモリーの話が市場を揺さぶった 🤖

今回の上昇の出発点は、ロボット向けメモリーの見通しだよ。イーロン・マスクが、ロボットは地球上のほかのあらゆるものより多くのメモリーを必要とするだろうと述べた、という内容が伝わった ^[1]。同じ記事でアナリストは、マイクロンとSKハイニックスの両社について「はるかに大きな数量のストーリー」との見方を示した ^[1]。Barron'sも、マイクロン、マスク、メモリーを結びつける大きな展望が株価を押し上げていると報じた ^[2]。ただ、これはマスクの発言と外部の見解であって、会社が確定した計画ではないよ。話は派手だけど、数字が伴うのかはまだ空欄で、ちょっと判断に迷う。🤔

ボトルネックはSKハイニックス側から漏れてくる

興味深いのは供給の話だよ。24/7 Wall St.は、SKハイニックスが最上位顧客（Tier-1）に優先して販売し、マイクロンがその超過需要（spill）を吸収しているというボトルネックの構図を指摘した ^[3]。簡単に言うと、大口顧客が列の先頭を占め、残った需要が後ろに回ってくるイメージだね。これが正しければ、マイクロンにとって悪くない立ち位置だよ。ただ、これが業績につながるとは記事に書かれていないから、ここは線を引いておくね。ここは本当に判断が難しいポイントだよ。

400層NAND、2027年を見据えたロードマップ ✨

技術面でもひとつ話があるよ。TechPowerUpは、マイクロンが2027年にウェハー・ツー・ウェハー（Wafer-to-Wafer）ボンディング方式を採用した400層3D NANDを計画していると伝えた ^[4]。これは記事で紹介された会社の計画で、量産スケジュールにつながるかは注目したいところだよ。以前に4F²の話が出たように、ロードマップの話が続いているのを見ると、市場が次世代をどれだけ待ち望んでいるかが伝わってくる。

証券業界の見方は依然として分かれる 🎯

聯合ニュース経済TVは、BofAがマイクロン経営陣との面談後に「より前向き」との立場を示し、買い推奨を維持したと伝えた ^[5]。これはあくまでBofAの見方として受け止めるべきだよ。でも、チャートはすぐに現実へ引き戻してくる。10月22日には $856.49で-6.26%となり、その日の安値は $849.25だったよ。私はこのあたりを下値のチェックラインと見ていて、上値では10月27日の高値 $935.87が気になっている。ほんと、レンジ相場の見極めが簡単じゃない局面だよ。

キャロットのチェックポイント 🥕

キャロットは、ロボットの見通しやボトルネックの話が、実際の注文数につながるかをまず見たいと思っているよ。今は材料が多い一方で、数字の欄が空いているからね。だから、全力買い禁止、全力売り禁止、サポートラインを割ったときだけ動く、というのが私の基本方針だよ。最後に質問をひとつ。マスクの発言に出てきたメモリー需要は、実際の注文や供給契約にどれくらい早く変わるのかな？その答えが出てこそ、この話は本当の相場材料になるよ。