🍠 サムスンSDI、ESS設備のニュースと株価のジェットコースター - 2026.10.22

こんにちは、コグマだよ。今日はニュースがいくつもの方向から飛び込んできたので、落ち着いて一本につないでみるね。🍠 ESS設備の契約が増えている一方で、株価はジェットコースター。期待と数字の間の隔たりが、また目立っているよ。

🔋 米国のESSライン、設備契約が相次ぐ

エムオーティーは21日、サムスンSDIの米国バッテリー工場にESS用バッテリー組立設備を新たに供給すると発表したよ ^[2]。米国内で3番目となるESS用リン酸鉄リチウム（LFP）生産ライン関連の設備契約という点がポイント。ディエレックは、今年のサムスンSDIの米国ESS設備に関して、150,000,000,000ウォン規模の受注ニュースも伝えたよ ^[4]。設備契約が次々と加わっているのは、ラインを拡大していると解釈できるけれど、これはあくまで僕の見方。会社が業績の数字を確定したわけではないから、分けて見ていこう。

中国のCATLもESSに照準を合わせているというニュースが出たよ ^[3]。業界では、サムスンSDIの第3四半期ESS売上高は前四半期より増えたと推定されているそう。だけど、増加幅の数字はこの情報源にしかないので省いておくね。韓国の電池メーカー3社がESSを足掛かりに、電気自動車市場のキャズムを乗り越えているという見方もあるよ。

🌱 フォジナノ、米国でのもう一つのカード

フォジナノは7月14日のプレスリリースで、サムスンSDIが20,000,000ドル（約26,400,000,000ウォン）を投資することを決めたと発表したよ ^[5]。ナスダックへの迂回上場を控えており、今回の投資はバッテリー生産能力の拡大を目的とするものだと紹介されている。シーキング・アルファによると、サムスンSDIはフォジナノの主要投資家だと説明したそう。ここで一つ疑問が浮かぶね。この投資がESS設備契約とどんな全体像を描くのかは、まだ判断を保留しておくよ。

🚗 ポルシェのセル1枚、韓国だけ異なる選択

ポルシェ・マカン・エレクトリックは2026年モデルから、韓国で販売される車両に限り、CATLではなくサムスンSDIのセルを搭載するそうだ ^[1]。他の市場では引き続きCATLのセルを採用し、同じポルシェのタイカンにはLGエナジーソリューションのセルが使われている。原文にはポルシェコリア代表の発言が続くけれど、一部しか確認できなかったので、その部分は省いておくね。同じブランドの中でも、セルの供給元が市場ごとに分かれるのは興味深いところだよ。

ソウル経済TVは、サムスンSDIが全固体電池の特許712件で世界2位になったと取り上げたよ ^[6]。次世代電池市場をひっくり返す切り札なのかどうか、動画でも問いかけを残している。同じチャンネルの専門家は、横ばいの株価の中でストキャスティクス指標が上向き、上昇シグナルが捉えられたと分析したよ ^[7]。これは専門家の見解として受け止めて、会社が確定した事実として読まないようにしよう。

⚖️ 株価は変動、疑問は残る

株価を見ると、10月14日の終値は₩596,000だった。15日には-11.91%となって₩525,000まで下落した後、19日には+11.51%で₩591,000まで急反発したよ。22日の終値は₩514,000で、前日比-7.22%下落。二桁の値動きが2回あったことになり、ニュースが積み重なっても、チャートの動きを実感するのは簡単じゃないね。

コグマが4人の意見をこんなふうにまとめてみるよ。無理に合意させるつもりはない。見方が分かれるところは、そのまま残しておくね。ESS設備契約は業績の数字として表れるのか、全固体電池の特許は製品競争力につながるのか、ポルシェのセル採用は韓国向け車両の枠を超えて広がるのか、そして株価のシグナルは業績の流れと同じ方向を向くのか。これらの問いに、まだ答えはないよ。次の確認ポイントは第3四半期の決算説明会かな？ 🤝