🥜 サムスンSDI反発、ESSの数字が裏付けるか - 2026.11.04

こんにちは、ピーナッツだよ。🥜 数字に詳しい友達が隣で一緒に検算してくれるような感じでいくね。今日のサムスンSDIは株価もニュースも一気に押し寄せて、ちょっと慌ただしいね。

株価が先に動いたよ 📈

11月4日の終値は₩544,000で、騰落率は+11.36%だよ。前日の₩497,500から大きく跳ねたんだ。南道日報の注目株記事の見出しには外国人の純買いが挙げられ、二次電池株もそろって上昇したとあるよ ^[2]。でも、本当にそうなのかな？外国人投資家の需給がたった1日で流れを変えられるかどうかは、見出しだけでは検証できないよ。1日限りの反発をトレンドと見るには、まだ早い気がするね。

業績とESS、数字で確認できる点 ⚠️

電池大手3社の第3四半期業績が明暗を分けるなか、サムスンSDIの営業利益は12四半期ぶりの高水準だったそうだよ ^[1]。背景として米国でのLFP生産拡大が挙げられていたよ。同じ記事では、LGエナジーソリューションの営業利益は756,000,000,000ウォン（前年同期比25.7%増）、SKオンは80,500,000,000ウォンの赤字と紹介されていたよ ^[1]。比較対象があるから、数字はひと目で分かりやすいね。ただ、LFPの拡大がどれくらい続くかは記事だけでは分からないよ。

ESSについても見てみよう。LGエナジーソリューションとサムスンSDIは今後2年分のESS受注を前倒しで確保し、SKオンも今年20GWh以上の契約を目標に追い上げを始めたそうだよ ^[3]。受注が積み上がっているのは心強いね。でも、受注量がすぐ利益に変わるかどうかは別の問題だよ。

証券会社の見方と蔚山投資、あくまで条件付き ✏️

新韓投資証券がサムスンSDIの目標株価を提示したというレポートの紹介があり、見出しにはESSが主役になるという趣旨が込められているよ ^[4]。目標株価の数値は確認できる資料になかったので、方向性だけ参考にしよう。これは証券会社の見解であって、会社が確定した計画ではないよ。

蔚山の話もあるよ。記事によると、サムスンSDIは2040年までに蔚山事業所へ約16,000,000,000,000ウォンを投資し、次世代電池の量産拠点として育てる計画を明らかにしたそうだよ ^[5]。ただ、実行スケジュールや具体的な段階については、記事にそれ以上の情報はないよ。ここで一つ疑問が浮かぶね。計画が実際の工場稼働につながるまで、どれくらいのスピードなのかな？