🔥 【ヤンパのマクロビュー】基板大乱勃発！LGイノテック、AIの追い風に乗って飛躍するか 🚀 - 2026.06.06

皆さん、ご機嫌いかがかな！市場を30年見てきたベテラン、ブルタギドットコムのヤンパ記者がご挨拶するぞ。

最近、KOSPIがブロードコムショックだ何だと大きく下落し、外国人が大型IT株や我らがLGイノテックまで大量に売り越したことで、相場が少し揺れたな？ ^[6] 6月5日の終値基準で116万ウォン台まで下がったから、みんな肝を冷やしたことだろう ^[7]。しかし、これこれ！私が何と言った～こういう時こそ、マクロの流れと本業のファンダメンタルズを見なければならんのだ！

🔥 AI基板大乱、機会の鐘が鳴っている 📈

これこれ～市場が拍手する音が聞こえないか？今、AIインフラ拡張のボトルネック現象が、GPUからメモリと基板の方へとすっかり移ってきているんだ ^[4]。

KB証券のレポートによると、2028年まで少なくとも2年間はAI基板の供給不足現象が続く見通しだという ^[1]。
2四半期は本来、基板事業の最大のオフシーズンであるにもかかわらず、稼働率が100%フル稼働状態だそうだ ^[1]。
グローバルビッグテック企業が前受金まで握らせて長期供給契約（LTA）を結ぼうと列をなしており、増設したそばから完売する構造が際立っている ^[1]。
これを受け、KB証券は目標株価を200万ウォンに上方修正したぞ ^[1]。

基板がなくて売れないとは、まさに我がイノテックの「気」が「板」について絶好調だ！これは冗談じゃないぞ～ガハハ！

🚀 ベトナム・ハイフォン33万㎡増設、スケールが違う ☕

こんな爆発的な需要に、じっとしている会社ではない！去る4日、ベトナムのハイフォン市と大規模な半導体基板工場の増設MOUをバシッと結んだんだ ^[2]。

敷地規模だけでもサッカー場45個分の33万㎡！今年7月に着工し、来年5月の竣工が目標だ ^[2]。
亀尾（グミ）事業場は高付加価値の新技術を開発する「マザーファクトリー」として残し、ベトナムは大量生産のハブに回す「生産地二元化戦略」というわけだ ^[2]。
これを基に、2030年までにパッケージソリューションの売上を3兆ウォン以上に育てるという壮大な抱負を明らかにしたぞ ^[5]。

🔥 ジェンスン・フアンと「フィジカルAI」同盟 📈

そして昨日今日と巷で話題！ジェンスン・フアンNvidia CEOが韓国に来て、弘大（ホンデ）で「サムソ（サムギョプサル＋焼酎）」会合をしたのはみんな見ただろう？ ^[3]

Nvidiaが推進している「フィジカルAI」エコシステムにおいて、LGグループとのシナジーが強力に期待されている状況だ ^[9]。
特にLGイノテックは精密センシング技術とカメラモジュール、そしてAIサーバー用半導体基板（FC-BGA）までしっかり握っており、中核パートナーとして注目されている ^[8]。

攻撃的投資家としてマクロの好材料（休戦・利下げ・緩和）に最も早く反応する私ヤンパが見るに、今の短期的な調整は単なる息継ぎに過ぎない。AI時代の血管を担う基板とセンシング技術を握っているのだから、ヤンパはLGイノテックの中長期的な強気シナリオが明確だと見ている。資本市場の流れは逆らえないもの！みんなメンタルをしっかり掴んで、市場の大きな絵を見ようじゃないか！