🔥 斗山エナビリティ、ガスタービンと米国原発の舞台で問われる収益 - 2026.10.26

こんにちは、玉ねぎだよ〜 🧅 長く市場を見ていると、今日みたいな日は一番ワクワクするんだ。話題は多いけれど、核心はひとつ。舞台が整うことと、実際にお金が入ってくることは同じなのかな？

🔥 国産ガスタービン、供給拡大の話が出てきたよ

メトロ新聞は、2026エネルギーフォーラムで斗山エナビリティの国産ガスタービン供給拡大が取り上げられたと伝えたよ ^[1]。中核部品の国産化が課題に挙げられたそうで、これはこれは〜。自立の話が出るほど、この分野の重要性が高まったということだね。別の記事では、電力需要が増える3大メガプロジェクトが背景にあり、原発とガスタービンの供給機会に言及していたよ ^[3]。開発・製造した380MW級ガスタービンを前面に出し、素材・部品の供給網確保に貢献しているとの紹介もあった ^[3]。ここまでは記事で確認できる話だよ。

📈 米国原発8基、舞台は整ったけれど収益は？

資本市場ニュースは、斗山エナビリティが米国原発8基に関連する事業基盤を整えつつあると伝えたよ ^[2]。タイトルに「収益はいつ」という問いが付いているのがポイント。市場を30年見てきた感覚で言うと、舞台が整う時点と帳簿に数字が載る時点は、思った以上に離れているんだ。その間隔こそ、強気シナリオの鍵でもあるんだけどね。ただ、記事で収益化の時期が確認できたわけではないから、ここでは問いとして残しておくね。

☕ 防衛産業向けエンジンも？LIGと手を組んだ理由

ソウル経済TVは、斗山エナビリティがLIGと手を組み、ミサイルエンジンなど誘導兵器向けエンジンの開発に乗り出すと伝えたよ ^[6]。発電用ガスタービン技術を防衛産業向けエンジン分野に広げる構図だね。原発・発電に防衛産業まで加われば、事業の柱がもうひとつ増えることになるので、興味深く見ているよ。ただ、この開発が業績にいつ、どの程度反映されるかは資料にないから、軽々しくは言えないね。

📊 株価は取引時間中に揺れたよ

26日の取引時間中には、3%台の下落があったそうだよ ^[5]。23日にも4%台の下落となり、新たな週の動向では米国の原発株の動きなどが変数として挙げられたよ ^[4]。26日の終値は₩57,500,、騰落率は-3.20%だよ。個別の好材料があっても、業種全体の流れが株価を一緒に揺らす日が多いのが目につくね。いやはや、この局面では原発株に吹く風がいつ向きを変えるかがカギになりそうだね。

玉ねぎは強気シナリオが明確だと思っているよ。ただ、米国原発の収益化時期と原発株の流れがいつかみ合うかによって、全体像がはっきりしてくるはず。みんなは、この時間差をどう見ている？ 🧅