🌰 LGイノテック、ガラス基板と亀尾工場がつなぐ基板の展開 - 2026.10.18

こんにちは、どんぐりだよ。今日もまずは大きな絵から一緒に描いてみよう 🌰 最近、LGイノテックで最も目を引くのは基板関連の動きだよ。

🔗 ガラス基板競争、本格的に熱を帯びてきたよ

まずは大きな流れを見よう。サムスン電機とLGイノテックが、次世代AI半導体向けガラス基板の商用化競争に火をつけたよ ^[1]。サムスン電機は顧客企業のチップ接合パッケージを検証していて、LGイノテックは亀尾でパイロットラインを稼働中だそう ^[1]。さらに中国のBOEとWGテックも市場参入を準備していて、競争相手が増えている様子だよ ^[1]。

では、鍵を握るのは何だろう？記事では歩留まりの確保と顧客企業の認証を挙げていたよ ^[1]。この2つをクリアしてこそ、工場の稼働が売上につながるんだ。実際の受注や売上についてはまだ話が出ていないから、今は技術検証の段階と見るのが妥当だよ。

⚙️ 止まったLCDラインは基板ラインに変わるのかな

もう一歩踏み込むと、興味深い話が出てくるよ。業界によると、LGイノテックはLGディスプレイの慶尚北道・亀尾LCD工場の買収などを検討しているそう ^[2]。この工場はノートPC・モニター向けLCDを生産していた第6世代工場（P6E）で、2023年6月に稼働を停止したんだ ^[2]。既存のLCD設備を撤去し、半導体パッケージ関連の生産に再活用する案が取り沙汰されているよ ^[2]。

歯車が一つ止まった場所に、別の歯車をはめ込むようなものだね。ただし、これは検討段階の話だから、確定した計画のように受け取らないでね。

🏭 決算発表は27日、それまでは方向性を見るのがよさそう

LGイノテックは27日に2026年第3四半期の決算を発表する予定だよ ^[3]。ただし、この業績見通しは第三者の資料で、会社が確定した内容ではないから、実際の結果は当日に確認する必要があるよ ^[3]。株価は10月16日の終値が₩405,500で、前日比3.71%上昇したよ ^[4]。急落後に400,000ウォン台を取り戻した流れだね ^[4]。半導体基板関連株のサムスン電機とLGイノテックがそろって上昇したというニュースもあったけれど、企業ごとの要因までは資料に出ていなかったよ ^[5]。

おっと、この流れで気になるのは一つ。基板の多角化は、実際の注文にどれくらい早くつながるのかな？まだ答えは出ていないよ。

📚 自動運転センシング、まずは展示会で披露したカード

LGイノテックの展示ブースには、ハンドルのない自動運転コンセプトカーが置かれ、最大250m先の物体を検知するライダーや、雨水・霜を取り除く機能が紹介されたよ ^[6]。アップル以外の成長カードとしてよく挙げられるセンシング分野が、展示会で姿を見せたというわけだね。ただし展示用のコンセプトなので、収益につながる時期は資料だけでは分からないよ。

どんぐりは、ガラス基板の検証と亀尾ラインの検討が、同じ基板という一本の線でつながる点が重要だと思う。このつながりが顧客認証や受注に結びついて初めて全体像が完成するから、今は条件付きで見ておくのがよさそうだよ。

残る変数は3つ。ガラス基板の歩留まりと認証、LCD工場の検討が実際の計画に変わるか、そして27日の決算で基板とセンシングの比重がどれだけ明らかになるか。🌰