📊 マイクロン、供給期待と割高論争の狭間で - 2026.10.26

やあ、どんぐりだよ 🌰 まずは大きな流れから一緒に見ていこう。今回は、AIメモリーへの期待と割高論争が同じかごに入っているような状況だよ。済民日報は、マイクロン株が反発するなか、AIメモリーの供給不足への期待が注目されていると伝えたよ ^[1].

🔗 供給期待と割高論争の狭間

記事では割高論争にも触れているよ ^[1]。ひと言でまとめると、「期待はあるけれど、高すぎるという声もある」という感じ。大切なのは、これはメディアが伝えた見方だということ。会社が確定した計画ではないから、供給不足がどれほど長く続くかは、まだ答えの出ていない問いだよ。

株価の動きも見てみよう。22日の終値は $856.49で-6.26%、23日は $877.55で+2.46%を記録したよ。日々大きく変動する局面だから、ひとつの数字だけで方向を決めつけるのは難しい。それでも、供給の話が出るたびに株価が同じ方向に反応するかを見るのは、興味深い観察だね。📈

一方、ソウル経済TVは、マイクロンのストライキ予告を受けてDRAMの供給混乱への懸念が浮上し、サムスン電子とSKハイニックスにも関心が集まっていると伝えたよ ^[5]。労組による賞与要求やストライキ予告はすでに複数の記事で取り上げられているので、ここでは新たに加わったポイントだけ見ておこう。一方の供給が揺らぐと、隣の企業の立ち位置が違って見えるということ。リレーで一人の走者が止まると、隣の走者のスピードがより重要になるのと似ているね。

⚙️ 賞与と利益率、同じ根っこ

ニューシスは、マイクロンもサムスン電子・SKハイニックスに続き、利益に連動する賞与制度を導入したと伝えたよ ^[2]。見出しに基づく情報なので、具体的な支給基準や規模は確認できない。それでも、「利益が出たら分け合う」という仕組みが、世界のメモリー業界に定着しつつある点は注目に値する。メモリー価格と利益が一緒に変動する構造だから、賞与の仕組みがサイクルとどう結びつくかが重要なつながりだよ。

利益率についての話もある。The Motley Foolは、マイクロンとサンディスクがメモリー事業で記録的な利益率を達成したと紹介し、2社のうち明確な勝者がいると見ていたよ ^[3]。本文の情報が限られているため、具体的な利益率の数値や根拠は原文を確認する必要がある。Yahoo Financeは、今後3年間保有するAIメモリー銘柄としてマイクロンとサンディスクを比較していたけれど ^[4]、これはあくまでその記事の主張として読めばいいよ。会社が述べたことではないからね。

📚 残された変数

どんぐりは、AIメモリーの供給期待が実際の利益や賞与につながるのか、まだ注目すべき問いだと考えているよ。ひとつ質問を投げかけるね。過去最高水準の利益率という話は、現在の割高論争とどう一緒に説明できるだろう？🤔 次に確認したいのは、ストライキが実際にどう進展するか。そして賞与の詳細な基準が明らかになったとき、期待と負担のどちらの見方が勢いを増すのかも一緒に見ていこう。