📊 サンディスク、決算後のNAND価格警告が波乱要因に - 2026.10.31

やあ、にんじんだよ 🥕 決算発表後、サンディスクのチャートはジェットコースターみたいな展開だったよね。これ、ほんとに見応えのある局面だよ。ポイントは決算の数字より、今後NAND価格がどう動くか。📊

決算後、市場がまず反応したよ

モトリー・フールは、サンディスクの売上高が大幅に伸び、データセンターとエッジ部門がそれを押し上げたと伝えたよ ^[1]。情報源が1つだけなので、正確な増加率はいったん省いておくね。チャートはなかなか面白いよ。10月28日の終値は $1,404.77で7.66%上昇、29日は $1,330.05で5.32%下落。30日は $1,148.50まで13.65%下げ、出来高は15,811,719株に膨らんだよ。うわ、本当に値動きが大きくなった日だね。

キオクシアの警告が冷や水を浴びせたよ

この日の下落の一因は、競合他社の発言だったよ。インベスティング・ドットコムは、キオクシアがNAND価格の上昇に警告を発したことで、サンディスク株が下落したと伝えたよ ^[2]。同じメモリー業界だから、隣の銘柄のひと言がすぐ波及する構図だね。でもよく考えると、その警告が需要に関するものなのか価格に関するものなのかで解釈は変わりうるから、記事の見出しだけで結論を出すのは難しいよ。

モーニングスターも、決算後に適正株価の推定値を引き下げたと発表し、価格上昇率が鈍化する流れを悪い兆候と見ているよ ^[3]。ここでのポイントは価格が上がり続けるかどうか。ただし、これはモーニングスターの見方で、会社が確認した事実ではないよ。混同しないようにしておこう。

フラッシュ売上と長期供給の話

ブロックス・アンド・ファイルズは、サンディスクのフラッシュ売上の成長がさらに加速していると指摘したよ ^[4]。具体的な数字は原文の確認が必要なので、ここでは省いておくね。ベンジンガは、顧客企業が2030年までメモリー供給を確保したというニュースを伝えたけれど、契約の規模や条件は見出しからは確認できないよ ^[5]。長期需要が堅調だという見方はできるものの、詳細はまだ不透明だね。BofAがインテルとサンディスクを比較分析した記事もあったけれど、見出しだけでは方向性の詳細を断定しにくいので、参考程度にしておくね ^[6]。

にんじんのチェックポイント

この局面でにんじんが特に注目しているのは、数値のない好材料と価格警告がどうぶつかり合うか。チャートについては、全力買い禁止、全力売り禁止、サポートラインを割ったときだけ行動する、というのが私の基本ルールだよ。にんじんはこの局面をサポートライン中心に見て、価格警告と需要シグナルのどちらが先に力を増すかを見ていくよ。キオクシアの発言後にNAND価格が実際どう動くか、そして長期供給契約の詳細が明らかになるかが次の変数だね。あなたはどちらをより重視する？ 🎯