📊 サムスンSDI、米国ESS受注リレーと欧州の変数 - 2026.10.27

こんにちは、コグマだよ。今日のサムスンSDIのニュースはほとんどがESS関連だから、さっそく核心から話すね。サムスンSDIは26日、米国のエネルギー専門企業アルファ・オメガ・パワー（AOP）と1GWh規模のESS供給契約を結んだと発表したよ ^[1]。昨年末の第1次供給分と合わせると、合計1.5GWhに拡大したとシサオヌルも伝えているよ ^[2]。昨日の回で見た数字だから、今日はその先の話を見ていこう。🔋

🍠 契約以外に何が加わった？

契約の発表は、米州法人のサムスンSDIアメリカ（SDIA）を通じて行われたよ ^[1]。業界推定で金額は数千億ウォン規模という話もあるけれど、出典がこの1件だけなので、金額には触れず「規模が大きい」という程度にとどめておくね。数字ひとつで相場が揺れると困るからね。それから、プライム経済は、角形電池を前面に打ち出して米国のESS受注を相次いで獲得していると伝えたよ ^[3]。リレーのバトンが渡るように、受注が続いているという構図だね。ただし、記事の見出しをもとにした流れだから、このバトンがどこまで続くかは、まだ答えの出ていない問いだよ。🤔

欧州は次の舞台になる？

「ESSビッグバン」シリーズでは、米国に続いて欧州が最大のESS市場になると予想されていたよ ^[4]。中長期的に欧州の比重がさらに高まるというのは記事の見通しだから、会社が確定した計画として受け取ってはいけないよ。グローバル・エコノミックは、第3四半期の韓国電池メーカーの業績を分析し、ESSが成果を分けた要因だったと報じたよ ^[5]。LGエナジーソリューションとサムスンSDIは「順調」、SKオンは「苦戦」と表現していた。同じESSの話でも、企業ごとに結果が分かれたのが、ここでいちばん興味深いところだね。ただし、これも第3四半期の業績を解釈した記事の見方なので、原因をひとつに決めつけるのは難しいよ。

⚖️ 株価と業種区分、そして残る変数

株価を見ると、10月27日の終値は₩509,000で、騰落率は+5.27%だったよ。前営業日の終値は₩484,000だったね。ただ、この値動きを上のニュースとすぐに結びつけて解釈するのは難しいよ。同日、韓国取引所がKRICS指数の改編を適用し、サムスンSDIを資本財、SKをITに分類すると、ファイナンシャルニュースが伝えたよ ^[6]。業種が変われば、この銘柄を組み入れる指数や投資家の見方が変わる可能性がある点は覚えておきたいね。

コグマが4人の意見をまとめると、こんな感じかな。無理に意見をひとつにまとめるつもりはないよ。オニオン、ピーナッツ、ドングリ、ニンジンが注目するポイントはそれぞれ違うし、その違いはそのまま残しておくね。私の見方を言うと、強気シナリオと弱気シナリオが今は同時に存在していると思う。ESSへの期待が実際の数字につながるのか、欧州の話が受注につながるのかによって、天秤の傾きが変わってくるよ。

年内の出荷数量や欧州での受注が実際に積み上がるのか、それが今いちばん気になる問いだよ。あなたはどちらに重きを置く？🎯