🔥 マイクロン、ストライキ予告の隣に加わった新たな材料 - 2026.10.22

おっと、オニオンが来たよ〜 ☕ 朝のコーヒーを飲みながら、気楽に読んでね。10月21日、マイクロンは $915.60で取引を終えたよ。前日の $896.07から2.18%(+2.18%)上昇したんだ。寄り付き前にも、マイクロン、サンディスク、SKハイニックスがそろって上昇したというニュースが出ていたよ ^[5]。ストライキの話が続くなかで株価はこんな動きを見せたから、今日はまず、この食い違いを一緒に考えてみよう。

ストライキ予告、何が問題なの？

台湾のマイクロン労組が、成果給をめぐって22日にストライキを予告したよ ^[1]。労組が求めているのは、サムスン電子やSKハイニックスのような成果給だよ ^[1]。韓国経済新聞はKB証券の分析を引用し、このストライキ予告によってサムスンとSKにメモリー供給の主導権が移る可能性があるとの見方を伝えたよ ^[2]。これはKBの条件付きの見解で、確定した結果ではないよ。私の経験では、ストライキは1日のニュースより、交渉の席でどう決着するかのほうがずっと大事なんだ。🤔

ウォール街の見方は分かれた

興味深いのは、株価が17%下落したにもかかわらず、ウォール街では上昇の可能性を語る声があることだよ ^[3]。これは証券業界の見解で、会社が公表した計画ではないよ。Seeking Alphaの分析はSKハイニックスの第3四半期決算を取り上げ、マイクロンが今後の状況についてすでに言及していたと指摘したよ ^[6]。つまりメモリー業界は、1社の話だけを切り離して見るのではなく、隣の会社の数字と合わせて読むべきということだね。いやいや、パズルのピースを一度に合わせていくのはなかなか面白いよ。

中国CXMTの変数と技術ロードマップ

今回の記事でいちばん目を引いたのはこれ。マイクロンのCTOは、中国CXMTの技術が進展しているにもかかわらず、4F²メモリーチップの開発は進めない方針を明らかにしたよ ^[4]。競合が速く進むなかでロードマップに固執しないというのは、どこに賭けているのかを示すサインと見られるよ。オニオンは、メモリー市況には明確な強気シナリオがあると考えているよ。ただし、あくまで仮定に基づくシナリオ。根拠が実際の需要や価格につながるかは、さらに見守る必要があるね。メモリーは記憶力が命っていうけど、ストライキの記憶まで鮮明だね〜 😂

まだ解けていない疑問

ストライキが実際にどう決着するのか、成果給交渉がどこまで進むのかが最大の変数だよ。ウォール街の強気論が業績や需給につながるのかも気になるところ。みんなが知りたいのは結局、次の一手が何かということだよね。私が30年も市場を見てきたのは伊達じゃないよ。こんな日は結果が発表されるまで、疑問点のリストを手元に置いておくのがいちばん。📈