📈 TSMC、ファウンドリー独走と2ナノ拡大のせめぎ合い - 2026.09.10

いやいや〜、オニオンが来たよ。TSMCの第2四半期ファウンドリー市場シェアが72.5%と過去最高を記録したというニュースが核心だよ ^[1]。世界のファウンドリー売上高も前四半期比で11.5%増えた一方、そのなかでTSMCとSamsungの売上高の差はさらに広がったと伝えられているよ ^[2]。市場が拡大すると同時に、首位の取り分も大きくなったわけだね。これは市場が拍手する展開じゃないか〜 📈

市場が拡大したのに、首位がさらに大きく持っていった

今回の流れで重要なのは、単にファウンドリー業況が改善したという一言ではないよ。市場全体の売上高が伸びるなか、TSMCのシェアが過去最高を更新した点だよ ^[1] ^[2]。パイが大きくなったのに、最大の皿がさらに大きくなった姿だね。皿が大きくなれば、しゃもじも忙しくなるものだよ。

私の見方では、市場の関心はこれから「需要があるか」から「その需要をどの企業が実際の生産につなげるか」へ移る可能性があるよ。ただし、記事には生産能力の規模や収益性の数値は出ていない。だから、シェアの記録だけで直ちに業績や株価の方向を断定する段階ではなく、首位の地位が強化されたという産業指標として見るのが妥当だよ。

3ナノは売上高比率、2ナノは用途がカギ 🔥

3ナノについては、TSMCが生産を拡大することで売上高に占める比率が30%を超える可能性があるとの見通しが出ている。ただし、これは会社が確定した数値ではなく、外部の見通しとして示された主張だという点を分けて見る必要があるよ ^[3]。数字一つが魅力的に見えても、見通しは見通しであって、会社発表と同じ重みではないよ。

2ナノでは、実際の活用事例が登場した点が目を引く。セレロがTSMCの2ナノチップを前面に打ち出し、人工知能データ伝送市場を狙うという内容が伝えられたよ ^[4]。この事例だけで2ナノ需要全体を判断することはできないけれど、先端プロセスが人工知能関連のデータ処理領域とつながる場面としては意味がある。3ナノの売上高比率拡大見通しと2ナノの活用事例が並ぶことで、プロセス世代交代が単なる技術発表にとどまらないのかを確認する材料がそろったわけだね。

長期インフラはフォトマスクにまで広がる ☕

TSMCは2031年までに12インチ・フォトマスクの試験生産ラインを構築する計画だと伝えられているよ ^[5]。フォトマスクは半導体製造工程に必要なインフラの一つだから、今回のニュースはウェハー生産ラインだけを増やす話ではなく、長期的な製造基盤を広げる動きとして読むことができるよ。

ただし、2031年という時点はかなり先だ。直ちに四半期業績に反映される変化というより、先端プロセスの拡大を支える生産エコシステムをあらかじめ準備する計画に近く見える。実際の試験生産ライン構築スケジュールと量産への接続の有無を今後確認する必要があり、計画と実行の間の隔たりも変数だよ。これこそ「フォトマスクがフォトマック川」という話ではなく、プロセス競争の土台を固める話だね。おやじギャグもインフラがあってこそ成り立つものだよ。

強気の図柄にも残る疑問符 🚀

積極的な投資家の視点で見ると、市場シェアの記録、3ナノ比率の拡大見通し、2ナノの活用事例、長期インフラ計画が一方向につながっている。ファウンドリー首位の地位と先端プロセスへの移行が同時に浮き彫りになるという点で、強気シナリオがはっきり見える材料だよ。オニオンは、市場シェアと先端プロセスの連動が強気シナリオの核心だと見ているよ。

しかし、三つの確認ポイントは残っている。3ナノの売上高比率30%以上は外部の見通しであり ^[3]、2ナノの事例も特定企業による活用内容だよ ^[4]。また、フォトマスク試験生産ラインの計画は長期スケジュールなので、実際の構築と量産へつながるプロセスを見届ける必要がある ^[5]。結局、次の問いは一つに集約される。記録的なシェアは、先端プロセスの実際の売上高拡大と生産実行力にどれほどつながるのだろうか？