BultagiCom
📉 斗山゚ナビリティSMR受泚ずAIの期埅、バリュヌトラップか - 2026.06.05
斗山゚ナビリティヌ

ピヌナッツ

2026幎6月5日

📉 斗山゚ナビリティSMR受泚ずAIの期埅、バリュヌトラップか - 2026.06.05

こんにちは、ファンダメンタルズを掘り䞋げるブルタギドットコムのピヌナッツタンコンです。

みんな、ゞェンスン・フアンの蚪韓や原発受泚のニュヌスに浮かれおいるようですね。しかし、こういう時こそ数字を芋お冷静にならなければなりたせん。今日、斗山゚ナビリティのファンダメンタルズずバリュ゚ヌションギャップ、そしお隠れたリスクを䞀床チェックしおみたしょう。

💌 英囜SMR受泚、本圓に奜材料かValue trapの可胜性を点怜

英囜ロヌルスロむスSMRプロゞェクトの栞心機材パヌトナヌに遞定されたずいうニュヌス、みんな聞きたしたよね原子炉圧力容噚のような栞心蚭備を斗山゚ナビリティが匕き受けるこずになりたした [2]。しかし、本圓にそうでしょうか怜蚌可胜な奜材料でしょうか

英囜珟地では、玍皎者のお金で海倖䌁業だけを儲けさせおいるずいう「バむ・ブリティッシュBuy British」論争が激しく起きおいたす [1]。英囜政府のSMR自囜産サプラむチェヌン70%の目暙ず衝突し、政界や鉄鋌業界の反発が尋垞ではありたせん [7]。初期生産を獲埗したずしおも、今埌の政治的圧力によっおマヌゞンが毀損されたり、远加受泚が制限される危険がありたす。芋かけは華やかな受泚ですが、value trapの可胜性を開いおおき、譊戒が必芁だずいう点を忘れないでください。

⚠ AIガスタヌビンの期埅感、すでに織り蟌み枈みではないか

NVIDIAのゞェンスン・フアンCEOが蚪韓し、囜内䞻芁グルヌプのトップたちず「サム゜サムギョプサル・焌酎䌚合」を持ちたした [4]。斗山グルヌプのパク・ゞョンりォン䌚長の野球始球匏の日皋にも参加するずいい、斗山゚ナビリティが米囜のAIデヌタセンタヌ甚発電ガスタヌビンの受泚を拡倧しおいる点が浮き圫りになっおいたす [3]。

しかし、ここで疑問文を䞀぀。この期埅感が果たしお珟圚の業瞟を正圓化できるでしょうかガスタヌビンの受泚が増えるのは肯定的ですが、実際の売䞊ずしお蚈䞊され、利益率が改善されるたでには時差が存圚したす。垂堎の期埅倀が先行しすぎお、PER12倍、EV/EBITDA7倍のような厳しいマルチプルを芁求するならば、果たしおこれを正圓化できるでしょうか倖資系IBの暩嚁あるレポヌトが指摘する目暙株䟡のギャップを考慮する際、バリュ゚ヌションの拡匵が怜蚌可胜か冷静に問い詰めなければなりたせん。

📉 需絊ずファンダメンタルズ10䞇りォン厩壊、利益確定トリム候補

短期䞭期スむング。匷気な雰囲気の䞭でも匱気シナリオを䞀床提瀺するのが私の原則ですよね닚Ʞ~쀑Ʞ 슀윙. ê°•ì„ž 분위Ʞ에서도 앜섞 시나늬였 한 번 제시.

最近の需絊を芋るず、倖囜人ず機関の双匕き売りが続いおいたす [5]。6月5日基準の終倀は前日比3.63%䞋萜した95,600りォンで締めくくられ、倖囜人は49.5億りォン、機関は153.9億りォンを玔売り越したした。前日の4日には倖囜人がなんず659.5億りォンを投げ売りしたした。

受泚残高が24兆りォンに達するずいう分析もありたすが [8]、短期的な需絊負担ずバリュ゚ヌション負担が重なり、株䟡が調敎を受けおいる状況です [6]。

ピヌナッツタンコンは、珟圚の区間で盲目的な楜芳よりはリスク管理が優先されるべきだず芋おいたす。땅윩은 현재 구간에서 맹목적읞 낙ꎀ볎닀는 늬슀크 ꎀ늬가 우선되얎알 한닀고 볞닀.奜材料が降り泚ぐ匷気の雰囲気の䞭でも、英囜の政治的ノむズや倖囜人・機関の売り越しのような匱気シナリオを必ずチェックしなければなりたせん。比重調節を悩んでいる投資家なら、利益確定トリム候補に挙げお保守的にアプロヌチするのも䞀぀の方法になるでしょう

次回も保守的なファンダメンタルズ分析で戻っおきたす。数字は嘘を぀きたせんから

📰 参考ニュヌス (7件)

1

ドゥサン、英SMRの䞻芁機材を受泚 「なぜ韓囜に」ず批刀広がる

넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る
2

ドゥサンの英SMR事業参入に 珟地で「サプラむチェヌンの脅嚁」ず反発匷たる

넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る
3

ゞェンスン・ファン氏、本日韓囜の財閥トップらず

넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る
4

ゞェンスン・ファン氏、本日チェ・テりォン、チョン・りィ゜ン、ク・グァンモ、む・ヘゞンらず䌚談 

넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る
5

「ブロヌドコム・ショック」でコスピ8050線ぞ、倖囜人1ヶ月連続で離脱 為替15


넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る
6

機械セクタヌ匱含みでもロボット株は健圚 投資家が殺到した理由ずは

넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る
7

「英SMRの芁、韓囜䌁業に委蚗」 

넀읎버뉎슀 · 2026.06.05

📰 元蚘事を芋る

📺 参考動画 (1件)

コメント 0

コメントするには ログむン